金策略从ETF入手基金“名称雷同”难题迎来解决曙光

　　困扰基金业已久的基金“名称雷同”难题，迎来解决曙光。

　　近日，交易所发布修订版基金业务办理通知，对基金命名进行规范。本次规范针对的是ETF产品，对其命名提出细致要求，包括命名规则和期限。存量ETF基金扩位简称，必须包含基金管理人，且需在2026年3月31日前完成产品更名。从券商中国记者梳理来看，当前部分ETF简称过于简化，管理人信息缺失、指数指向不明，使得ETF产品名字高度雷同。

　　除了ETF外，普通基金的命名雷同情况同样明显，既有频繁使用“价值”“成长”等字眼命名情况，也有简称缺失基金投资类型、管理人名称过于简化等情况。加上基金公司、银行、券商、互联网平台等多方主体使用，同一只基金在不同平台上更是出现多种简称。分析人士对券商中国记者表示，随着基金数量越来越多，命名需要有一个明确的参考。ETF命名的规范化，有望对此起到促进作用。

　　“300ETF”“50ETF基金”指什么？

　　根据近日下发的《上海证券交易所基金业务指南第1号——业务办理（2025年11月修订）》，基金简称包括扩位简称和短简称，短简称长度不超过8个字节，扩位简称不得短于证券简称且不超过28个字节（本所为特殊标识预留2个字节）。基金扩位简称应当取自基金名称，并与实际投资标的相符、含义清晰、指向明确，不产生误导和歧义。

　　其中，ETF的扩位简称必须含“ETF”，且应按照“投资标的核心要素+ETF”结构命名，并包含基金管理人简称；增强ETF基金扩位简称应按照“投资标的核心要素+增强+ETF”结构命名，并包含基金管理人简称。存量基金需在2026年3月31日之前完成产品更名。

　　根据Wind统计，截至目前全市场在二级市场交易的ETF产品数量已超过了1300只。从过往情况来看，ETF的短简称命名基本包括了“ETF字样”和核心投资标的，但有相当部分产品的命名没有管理人简称，使得跟踪同一指数的ETF产品，出现名字高度雷同现象。

　　以沪深300指数为例，截至目前跟踪该指数的ETF数量大约有30只，其中既有普通ETF，也有增强ETF。截至目前，已有一部分ETF的命名趋于规范，如沪深300易方达、沪深300华夏，但依然有不少产品的命名较为简单，除了“沪深300ETF”字样外，还有产品的名字缺少了沪深两字，仅仅是“300ETF”或者是“300指数ETF”，增强产品的命名则有“沪深300增强ETF”或者“300ETF增强”。

　　再比如上证50指数。跟踪该指数的ETF虽是最早出现ETF产品，但截至目前的12只产品中，依然有不少产品的命名较为简单，且命名规则不一致。比如上证50ETF或50ETF基金，或者上证50ETF基金。

　　“价值”“成长”等重名基金扎堆明显

　　上述ETF简称雷同现状，是当前整体基金产品面临的重名现象的一个缩影。北京一位公募品牌人士对券商中国记者表示，随着基金产品持续增加，能取到一个有差异性的名字，似乎越来越困难。“ETF的命名规则相对简单，无需加入创意字眼，目前需要做的就是在简称中加入管理人名字，这样会方便投资者识别。其他基金产品的名字雷同，并不是缺少了基金管理人信息，而是基金公司能自主发挥的部分，缺少了容易让投资者识别且记住的名字。”

　　从名字结构上看，一只普通基金的全称，由“公司名称+基金名称+持有期（如有）+基金类型+后缀”组成，如工银瑞信新价值灵活配置混合型证券投资基金，其中的“新价值”就是基金公司给产品专门起的名字。指数基金方面，取名则不需要专门的名称，仅留下了管理人名字和跟踪的指数以及后缀，比如中欧上证科创板综合指数证券投资基金，以及嘉实中证A500交易型开放式指数证券投资基金（嘉实中证A500ETF）。

　　和指数基金类似，普通基金名字的简称，一般仅保留核心信息，如管理人、基金名字、基金类型，如工银新价值混合基金。但就当前情况而言，有相当部分的基金简称，不仅缺失了基金类型，还存在重名现象。比如某某科技成长、某某价值发现。“这样称呼的确很简便，但投资者第一眼基本看不出这是什么类型的基金，也不知道投资方向。”

　　截至11月20日，全市场一共有363只（不同份额合并统计，下同）基金以“价值”二字取名，成立时间横跨23年，从2002年到2025年11月；以“成长”字眼命名的基金数量，则有470多只，成立的时间跨度从2001年到2025年11月。此外，还有不少基金以“价值成长”“新价值”“机遇回报”“新机遇”等字眼合并取名。

　　简称应保留基金类型和管理人完整信息

　　“随着基金数量越来越多，命名需要有一个明确的参考。本次ETF命名的规范化规定，有望对基金重名难题的解决，起到促进作用。”深圳一家中小公募品牌总监对券商中国记者表示，基金同业交流和面向投资者的产品宣传，大多采取的是基金简称。使用简称的不仅是基金公司，还有银行、券商、互联网平台等渠道机构，以及同花顺、万得等数据公司。这些机构之间使用的简称并无统一标准，容易出现混淆。

　　今年1月，易方达基金已在业内率先大批量调整旗下17只ETF简称，2月又批量变更了旗下8只ETF简称，统一按“标的指数+ETF+易方达”的命名规则进行调整。易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，沪深交易所提出规范ETF命名，基金扩位简称与实际投资标的相符、含义清晰、指向明确，不产生误导和歧义，既有效解决投资者识别难题，也有助于推动行业标准化、规范化发展。目前公司旗下已有近70只ETF简称中均加入了管理人名称，进一步提升产品辨识度和投资者的筛选、决策效率，便利投资者开展 ETF 投资。

　　华夏基金表示，新规意味着ETF命名进入规范化时代，提高产品的辨识度，有利于投资者精准投资相关指数产品，不仅了解ETF简称背后跟踪的指数，也知道背后的管理人。未来随着新规的落地实施，ETF简称命名不规范的情形很可能会大幅减少。

　　针对基金产品的名字简称拟定，前述北京公募品牌人士提出三个建议：

　　一是需保留基金管理人的完整准确信息，不能简略关键字眼使信息失真。比如工银瑞信不能仅保留工银两字，农银汇理不能只留下农银两字。

　　二是保留能识别出基金投资类型的字眼，比如股票型基金保留“股票”字眼，混合型基金保留“混合”字眼，普通指数基金保留“指数”字眼，以此来和ETF产品命名规则对齐。

　　三是尽可能以容易记住的字眼命名，既要避免价值、成长这些已用得非常普遍的字眼，也要避免一些生僻字。在这方面，基金公司可以和基金经理进行多方沟通，以突出基金投资风格或风险收益特征，特别是在浮动费率基金等具有代表性意义的产品取名上。